نظرية وايكوف هي واحدة من الركائز الأساسية في عالم التحليل الفني، وقد أصبحت أداة فعّالة لفهم سلوك السعر وتحركات السوق، خاصة في سوق الأسهم السعودي. طُورت النظرية في أوائل القرن العشرين على يد “ريتشارد وايكوف”، وتُستخدم حتى اليوم من قبل كبار المتداولين لتحديد مراحل السوق والتصرف بذكاء وفقًا لها.
في هذا الدليل، نقدم لك شرحًا مبسطًا وشاملًا لمراحل السوق الأربعة حسب نظرية وايكوف، مع تطبيقات عملية على السوق السعودي، واستخدام منصة تكرتشارت لتحديد هذه المراحل بسهولة.
ما هي نظرية وايكوف؟
نظرية وايكوف (Wyckoff Theory) هي طريقة لتحليل الأسواق بناءً على العلاقة بين السعر والسيولة. تفترض النظرية أن السوق يتحرك ضمن أربع مراحل رئيسية:
- مرحلة التجميع
- مرحلة الصعود
- مرحلة التصريف
- مرحلة الهبوط
كل مرحلة تعبّر عن تصرفات “صناع السوق” (أو المال الذكي) الذين يتحكمون في تحركات الأسعار من خلال البيع والشراء بكميات كبيرة.
الصورة التوضيحية لمراحل السوق حسب وايكوف
كما تُظهر الصورة، فإن السوق يمر بدورة واضحة تبدأ من التجميع، ثم الصعود، فالتصريف، وأخيرًا الهبوط. فهم هذه الدورة يمكن أن يساعد المتداول في تحديد نقطة الدخول والخروج المثالية.
شرح مفصل لمراحل السوق الأربعة
1. مرحلة التجميع (Accumulation)
هي المرحلة التي تبدأ بعد نهاية هبوط قوي. في هذه المرحلة، يبدأ المال الذكي بشراء الأسهم بهدوء داخل نطاق عرضي، بدون تحريك السعر كثيرًا.
- السمة البارزة: حركة أفقية + انخفاض في السيولة
- إشارة الدخول: كسر المقاومة مع زيادة السيولة
- مثال من السوق السعودي: سهم “المصافي” في بداية 2023 أظهر سلوك تجميعي واضح قبل الانطلاق.
2. مرحلة الصعود (Markup)
تبدأ الأسعار بالصعود بعد كسر نطاق التجميع. تظهر قمم وقيعان صاعدة، ويبدأ المتداولون الآخرون باللحاق بالركب.
- مؤشرات المرحلة: زخم قوي، ارتفاع في السيولة
- فرص الدخول: عند كل تصحيح بسيط باتجاه الدعم الجديد
- مثال سعودي: سهم “الراجحي” خلال منتصف 2022
3. مرحلة التصريف (Distribution)
يبدأ صناع السوق في بيع كمياتهم تدريجيًا، دون لفت الانتباه. يظهر تذبذب أفقي، وتضعف السيولة رغم ارتفاع الأسعار.
- علامات التصريف: قمم متكررة، فشل في اختراق مستويات المقاومة
- إشارة الخروج: كسر الدعم أو ظهور شموع انعكاسية
- مثال: سهم “أرامكو” بعد قمته التاريخية في 2022
4. مرحلة الهبوط (Markdown)
يبدأ السوق في الانخفاض الحاد. البيع يشتد، ويظهر الذعر بين المتداولين، وتزداد السيولة أثناء الهبوط.
- السلوك السائد: كسر دعوم + شموع هابطة قوية
- الاستراتيجية: تجنّب الشراء أو استخدام صفقات بيع
- مثال: سهم “دار الأركان” بعد كسر دعمه في بداية 2023
كيف تكتشف مراحل وايكوف باستخدام تكرتشارت نت؟
برنامج تكرتشارت نت هو أداة رائعة لرصد المراحل الأربعة بصريًا. إليك بعض النصائح:
- استخدم مؤشر حجم التداول (Volume) مع الشموع اليابانية.
- لاحظ مناطق التذبذب الأفقي بعد هبوط طويل (تجميع).
- راقب الارتفاعات الفاشلة وتقلّب السعر في قمم متكررة (تصريف).
- استعن بأدوات رسم الدعم والمقاومة لتحديد الاختراقات الحقيقية من الكاذبة.
مقارنة بين نظرية وايكوف والبرايس أكشن
| العنصر | وايكوف | البرايس أكشن |
|---|---|---|
| الأساس | العلاقة بين السعر والسيولة | السلوك السعري فقط |
| الأدوات | الحجم، الدعم، المقاومة | نماذج الشموع والمناطق |
| الميزة | كشف نية صناع السوق | مرونة وسهولة التطبيق |
| العيب | يحتاج وقت لفهمه | قد يعطي إشارات كاذبة |
الأسئلة الشائعة حول نظرية وايكوف
1. هل يمكن تطبيق نظرية وايكوف على جميع الأسواق؟
نعم، سواء سوق الأسهم، العملات، أو العملات الرقمية، ما دامت البيانات السعرية وحجم التداول متوفرة.
2. كم من الوقت تستغرق كل مرحلة؟
لا يوجد وقت محدد. قد تستغرق مرحلة التجميع أسابيع أو شهور، حسب السيولة والظروف العامة للسوق.
3. ما أفضل إطار زمني لتحليل وايكوف؟
الإطار اليومي والاسبوعي هما الأفضل لتحديد المراحل بشكل أوضح.
4. هل وايكوف يناسب المضارب اليومي؟
نعم، لكن يُفضل استخدامه في الصفقات المتوسطة إلى طويلة الأجل للحصول على أفضل النتائج.
خاتمة
إذا كنت تبحث عن طريقة احترافية لفهم حركة السوق وتوقّع الاتجاهات القادمة، فإن نظرية وايكوف تمنحك الأدوات لذلك. من خلال مراقبة السعر والسيولة وتحديد المراحل الأربعة، يمكنك أن تتصرف مثل المحترفين وتزيد من فرص نجاحك في سوق الأسهم السعودي.
تابع مقالاتنا على clustercharts.com لتتعلّم المزيد عن استراتيجيات التحليل الفني المتقدمة.
المختصر فى : نظرية وايكوف
نظرية وايكوف هي إحدى نظريات التحليل الفني الكلاسيكية التي تشرح كيفية تحرك السوق بناءً على العلاقة بين السعر والسيولة. تنقسم النظرية إلى أربع مراحل رئيسية تمر بها الأسواق:
- مرحلة التجميع: تحدث بعد هبوط قوي، حيث يبدأ صناع السوق بشراء الأسهم بهدوء داخل نطاق عرضي.
- مرحلة الصعود: يتم اختراق النطاق العرضي وتبدأ الأسعار في الارتفاع بدعم من السيولة.
- مرحلة التصريف: يقوم المال الذكي ببيع مراكزه تدريجيًا مع ظهور قمم متكررة وضعف في الزخم.
- مرحلة الهبوط: تبدأ الأسعار في الانخفاض الحاد بعد كسر مناطق الدعم، ما يسبب حالة ذعر في السوق.
المقال يشرح كل مرحلة بالتفصيل مع أمثلة من سوق الأسهم السعودي، مثل أسهم الراجحي وأرامكو، ويوضح كيف يمكن استخدام منصة تكرتشارت نت لتحديد هذه المراحل باستخدام المؤشرات الفنية وحجم التداول.
كما يتضمن المقال مقارنة بين وايكوف والبرايس أكشن، ويجيب عن الأسئلة الشائعة حول النظرية، مما يجعله دليلاً عمليًا للمستثمرين والمضاربين في السوق السعودي.
